_x000D_
Что такое ПИФ и как на нем заработать?
_x000D_
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) объединяет деньги инвесторов и вкладывает их в разные активы — например, в акции, облигации, недвижимость.
Пай — это доля в таком коллективном инвестиционном портфеле. Можно купить один пай или несколько и, если их цена вырастет, заработать при продаже. Некоторые ПИФы выплачивают пайщикам их часть дивидендов и купонов по входящим в фонд бумагам. В таких случаях вы получаете прибыль и без продажи пая.
Средствами ПИФа распоряжается специальная финансовая организация — управляющая компания (УК). Она решает, какие именно активы войдут в состав фонда, когда их покупать и когда продавать. При этом УК не вправе использовать деньги и финансовые инструменты ПИФа в своих интересах либо смешивать активы одного фонда с другими.
_x000D_
Правила работы УК и ПИФов регулирует закон «Об инвестиционных фондах».
_x000D_
Паи можно приобрести у самой управляющей компании ПИФа, ее агентов (чаще всего это банки) или у других инвесторов — например, через брокера на бирже. Когда вы хотите вернуть вложенные в фонд деньги, обращаетесь в УК (так же напрямую или через агентов), и она погашает паи. Либо продаете их на вторичном рынке. Некоторые ПИФы торгуются через специализированные финансовые онлайн-супермаркеты — маркетплейсы.
_x000D_
В чем плюсы ПИФов?
_x000D_
Шанс повысить доход. Прибыль от вложений в ПИФы нередко бывает больше процентов по банковским депозитам.
Профессиональное управление. Ваши деньги инвестируют специализированные управляющие компании.
Доступность. Сумма вложений в фонд может быть любой — хоть 100 рублей.
Низкие издержки. За коллективное управление активами в паевом фонде вы заплатите меньше, чем за услуги персонального доверительного управляющего.
Строгий надзор. Работу ПИФов и УК контролирует Банк России.
Льготное налогообложение. Платить подоходный налог (НДФЛ) при продаже паев придется только в трех случаях:
- если вложились в ПИФ до 2014 года,
- за год заработали на паях больше 3 млн рублей,
- продали их раньше чем через три года после покупки.
Но если управляющая компания будет делать какие-то промежуточные выплаты — например, дивиденды по акциям, входящим в состав фонда, то с этого дохода нужно отчислять НДФЛ.
Никаких других налогов по паям вы платить не будете.
_x000D_
В чем риски ПИФов?
_x000D_
Вложения в ценные бумаги всегда чреваты потерей денег. Поэтому и в случае с ПИФами важно помнить основные правила инвестора.
Доход не гарантирован. Бывает, что весь фондовый рынок проседает, акции и облигации даже самых успешных компаний теряют стоимость. Если средства ПИФа вложены в ценные бумаги, паи тоже дешевеют, а не растут. И тогда вместо прибыли вы получаете убытки.
Деньги не застрахованы. Инвестиции в паевые фонды не попадают в систему страхования вкладов. Даже когда вы купили пай через банк, вы рискуете лишиться своих сбережений, если у него отзовут лицензию.
Есть риск заморозки иностранных активов. Вложения в зарубежные бумаги иногда тесно связаны с политической ситуацией. После введения санкций в 2022 году многие иностранные акции и облигации оказались заблокированы, торговля ими на бирже остановилась. Купить, продать и погасить паи ПИФов, в которые входят эти бумаги, тоже стало невозможно. Управляющие компании не в состоянии посчитать стоимость паев таких ПИФов, а потому обязаны приостановить все операции с ними.
_x000D_
Какие бывают ПИФы?
_x000D_
Паевые фонды делятся на четыре вида: открытые, биржевые, интервальные и закрытые. Их ключевое отличие в сроках, когда инвестор может погасить или купить пай.
Паи открытых фондов доступны к продаже или покупке каждый рабочий день.
Открытые фонды инвестируют, как правило, в ликвидные активы, то есть в те, которые нетрудно быстро продать по справедливой цене. Например, в ценные бумаги, всегда пользующиеся спросом. Правила таких фондов чаще всего позволяют инвесторам вкладывать в них даже небольшие суммы — хоть 100 рублей.
Паи биржевых фондов торгуются на бирже, как акции и другие ценные бумаги. Вы можете купить или продать их в любой момент в дни работы торговой площадки. Но для этого нужно открыть счет у брокера. Стоимость паев начинается буквально от одного рубля.
Биржевые фонды обычно повторяют структуру одного из биржевых индексов — например, индекса государственных облигаций Мосбиржи или индекса РТС. То есть вкладывают деньги в те же активы и в той же пропорции, что и в выбранном индексе. Это всегда наиболее ликвидные инструменты, которые легко продать буквально за секунду. Более подробно об особенностях этих ПИФов читайте в статье «Биржевые фонды, или ETF: что это и стоит ли вкладывать в них деньги».
В интервальные и закрытые ПИФы инвестору вложиться сложнее. Купить и погасить паи интервальных фондов можно только в конкретные промежутки времени — как правило, несколько раз в год. Сроки продажи и покупки прописываются в правилах фонда — обычно они публикуются на сайте управляющей компании. Минимальный размер инвестиций обычно варьируется от 1000 до 50 000 рублей.
Приобрести паи закрытых фондов получится только в тот период, когда управляющая компания создает ПИФ или решает продать дополнительные паи. Правила фонда определяют срок, когда УК погасит паи и ликвидирует ПИФ. До этого момента в большинстве случаев избавиться от пая не получится. Купить пай закрытого ПИФа может оказаться непросто, инвестиции в них обычно составляют от 300 000 рублей.
Интервальные и закрытые фонды инвестируют деньги в не самые ликвидные активы: например, в недвижимость, которую быстро продать не удастся. Рисков больше, чем в случае с открытыми и биржевыми фондами, но и прибыль может оказаться крупнее. О плюсах и минусах закрытых ПИФов читайте в тексте «Закрытые паевые фонды: в чем их особенности и подходят ли они начинающим инвесторам».
Когда определитесь, какие виды фондов вам больше всего подходят, рассмотрите другие важные характеристики ПИФов.
_x000D_
Тип активов
_x000D_
Одни фонды инвестируют в акции, другие — в облигации, третьи — в валюту, недвижимость или предметы искусства. Многие комбинируют сразу несколько типов активов.
У каждого ПИФа есть инвестиционная декларация. Она регламентирует, какую долю средств и во что вкладывает управляющая компания. На своих сайтах УК публикуют подробную информацию о составе фондов.
Активы, которые входят в фонд, различаются по уровню потенциальной доходности и риска. Важно учитывать это при выборе ПИФа.
_x000D_
_x000D_
Когда фонд диверсифицирует вложения, то есть инвестирует в разные инструменты, общий риск портфеля ПИФа снижается.
_x000D_
Требования к квалификации инвесторов
_x000D_
Бывают фонды, в которые могут вкладываться только квалифицированные инвесторы. Чтобы получить этот статус, нужны специальные финансовые знания, опыт работы на фондовом рынке или большое личное состояние.
В основном такие фонды инвестируют в инструменты с большой потенциальной доходностью и, как следствие, с высокой вероятностью потерь.
Фонды, доступные всем, в том числе неопытным инвесторам, выбирают менее рискованные активы, обычно это акции и облигации крупнейших надежных компаний.
О том, как получить статус квалифицированного инвестора и стоит ли это вообще делать, можно узнать из текста «Во что инвестировать новичку на бирже и что дает статус «квала»».
_x000D_
Как оценить доходность инвестиций в ПИФы?
_x000D_
Цена пая напрямую зависит от стоимости активов, в которые вложены средства. Цель управляющей компании — инвестировать ваши деньги так, чтобы эта стоимость постоянно росла.
Точно спрогнозировать будущую траекторию цены паев не удастся. На нее влияет не только то, насколько профессионально УК управляет средствами ПИФа, но и много других факторов. Например, изменения политической и экономической ситуации в стране и мире сказываются на стоимости активов, а управляющие компании часто просто не в состоянии их предугадать и тем более предотвратить.
Тем не менее стоит посмотреть на динамику стоимости паев в прошлом, чтобы хотя бы примерно представить, как УК справлялась со своими задачами прежде. Обычно управляющие компании публикуют эту информацию на своих сайтах. Колебания цен биржевых фондов проще всего отследить на сайте биржи.
На доходность инвестиций в ПИФы также влияют комиссии, которые берут управляющие компании. При покупке паев вы, как правило, платите УК надбавку. Ее максимальный размер может достигать 1,5%, в зависимости от объема вложений и от агента, через которого вы покупаете. А при продаже пая его цену обычно считают со скидкой. Чаще всего она зависит от срока владения паями и условий агента, через которого вы погашаете пай, но не превышает 3% его общей стоимости. Надбавка и скидка снижают ваш доход.
_x000D_
Предположим, вы решили купить пай, который стоит 1000 рублей. Но УК продает его с надбавкой в 1%. В итоге один пай обойдется в 1000 + 1% = 1010 рублей.
За год пай подорожал на 15,3% до 1153 рублей, и вы решили его продать.