_x000D_
Что такое фондовая биржа?
_x000D_
Фондовая биржа — это онлайн-площадка, на которой можно торговать ценными бумагами: акциями, облигациями, инвестиционными паями и более сложными инструментами, например опционами и фьючерсами.
Биржа следит за тем, чтобы все стороны выполняли свои обязательства и сделки проходили быстро и надежно. К торгам допускают только бумаги проверенных компаний — явных мошенников вы там не встретите. А поскольку на бирже много продавцов и покупателей, сделки проводятся по справедливой рыночной цене.
_x000D_
Чтобы выйти на биржу, вам понадобится профессиональный посредник — брокер или доверительный управляющий. Брокеры совершают сделки по вашему поручению. При этом вы самостоятельно решаете, какие бумаги покупать, продавать и в какой момент это делать. Управляющий без вас принимает такие решения, но все делает строго по заранее согласованной с вами стратегии. У брокеров и управляющих обязательно должна быть лицензия Банка России.
_x000D_
Отношения между участниками фондового рынка регулируются федеральными законами «О рынке ценных бумаг» и «Об организованных торгах».
_x000D_
Покупать и продавать некоторые виды ценных бумаг можно и минуя биржу, этот способ торговли так и называется — внебиржевой. Организаторами таких сделок чаще всего выступают те же брокеры и доверительные управляющие. Но внебиржевая торговля связана с повышенными рисками: стоимость бумаг нередко оказывается далека от рыночной. Кроме того, биржа не проверяет компании, которые их выпускают, поэтому оценить вероятность прибыли или убытков сложно даже опытным инвесторам.
Еще опаснее обходиться без помощи лицензированных посредников — велики риски наткнуться на откровенных мошенников и потерять деньги.
_x000D_
«Брату как-то позвонили с незнакомого номера и предложили заняться биржевой торговлей. Эти, как они представились, «брокеры» пообещали обучение в академии, единственное требование — открыть счет. Условия такие: деньги лежат в банке в Латвии, вывести их можно в любое время. Брат мой — человек бдительный, но им удалось его уговорить…»
_x000D_
В России основные фондовые площадки — Московская Биржа и СПБ Биржа. На Московской Бирже можно купить и продать не только ценные бумаги, но и иностранную валюту, драгоценные металлы, а также производные финансовые инструменты. На СПБ Бирже представлен более широкий выбор иностранных ценных бумаг, чем на Московской Бирже.
_x000D_
_x000D_
Откуда берутся ценные бумаги?
_x000D_
Их выпускают эмитенты — компании, государство или его отдельные регионы, – чтобы привлечь финансирование.
Часто эмитенты просто хотят занять деньги у инвесторов под проценты, и для этого они выпускают облигации – фактически долговые расписки. Какими бывают облигации, какой доход могут принести и с какими рисками связана их покупка, читайте в тексте «Облигации: что это такое и как на них заработать».
Также компании могут предлагать инвесторам стать совладельцами их бизнеса. Тогда эмитенты выпускают акции, которые дают покупателям право на долю прибыли компании (дивиденды) и в определенных случаях на участие в ее управлении. О видах акций, доходности и возможных убытках написано в тексте «Что такое акции и как на них заработать?».
О других инструментах фондового рынка можно узнать в материалах «Паевые фонды: как они работают и как на них заработать», «Биржевые фонды, или ETF: что это и стоит ли вкладывать в них деньги», «Фьючерсы и опционы: что это и можно ли на них заработать?».
_x000D_
Где хранятся ценные бумаги?
_x000D_
Сегодня все акции и облигации, которые торгуются на биржах, бездокументарные — они существуют только в виде цифровых кодов. Когда эмитент выпускает ценные бумаги, регистратор создает реестр акционеров или владельцев облигаций компании на своем сервере и занимается его обновлением. В этом реестре хранится информация о том, кому и сколько бумаг принадлежит.
Такие реестры помогают эмитентам сообщать владельцам бумаг важные новости (например, даты общих собраний акционеров), начислять дивиденды по акциям и купоны по облигациям.
Часть акций или облигаций создатели компании могут оставить себе и продолжать хранить их у регистратора. Но биржевая торговля возможна только через систему депозитариев, которые фиксируют информацию обо всех сделках на биржах. В эту систему входят центральный депозитарий страны, депозитарии бирж, а также депозитарии всех брокеров и доверительных управляющих.
Центральный депозитарий хранит ценные бумаги компаний, которые представлены на любых биржах мира. В России это Национальный расчетный депозитарий (НРД). Он также выступает и расчетным депозитарием Московской биржи. То есть через НРД проходят расчеты по сделкам со всеми российскими ценными бумагами, которые торгуются в нашей стране.
В НРД открывают счета депозитарии брокеров и доверительных управляющих. Эти депозитарии ведут учет бумаг для самих брокеров и управляющих, а также их клиентов. Если вы собираетесь покупать и продавать бумаги на бирже, вам нужно открыть счет депо в одном из таких депозитариев. Но обычно люди открывают счет в депозитарии своего брокера или управляющего, чтобы не платить лишние комиссии за переводы активов между своим счетом и посредника. На вашем счете депо будут отражаться все ценные бумаги, которые вы купили на бирже, но храниться они будут в центральном депозитарии страны.
Если российская компания хочет выставить свои бумаги на торги, ее регистратор списывает их со счета компании, зачисляет на счет НРД и отметка об этом появляется в реестре регистратора.
Для первой продажи бумаг на бирже (этот процесс называют первичным размещением) компания нанимает брокера, и НРД записывает бумаги на счет депозитария этого брокера.
Когда инвесторы покупают бумаги, НРД переносит бумаги со счета депозитария продавца на счет депозитария покупателя — при первичном размещении этим продавцом выступает сам эмитент. Депозитарий продавца спишет активы со счета депо старого владельца, а депозитарий покупателя запишет их на счет депо нового собственника.
_x000D_
_x000D_
Купленные на бирже акции и облигации можно хранить не только в депозитарии, но и у регистратора компании, которая их выпустила. Для этого вам нужно открыть лицевой счет у регистратора и перевести на него бумаги со счета депо в депозитарии. Тогда ваш брокер не сможет получить доступ к этим бумагам, даже если вы разрешите ему пользоваться другими вашими активами. И в случае банкротства брокера вы точно не потеряете те бумаги, которые будут хранится у регистратора.
Такой способ хранения акций и облигаций подходит только для бумаг, которые вы не собираетесь продавать в ближайшее время. Когда решите их продать, нужно будет снова перевести активы со счета регистратора в депозитарий.
Чтобы проводить сделки с зарубежными бумагами, депозитарии бирж открывают счета в международных расчетных депозитариях. При этом когда вы покупаете, например, акцию американской компании, фактически она будет храниться в центральном депозитарии США, но в вашем российском депозитарии появится запись, что вы являетесь ее владельцем.
_x000D_
Кто контролирует порядок на фондовом рынке и бирже?
_x000D_
Этим занимается регулятор — государственная организация, которая следит за работой всех профессиональных участников фондового рынка: брокеров и управляющих, а также регистраторов, депозитариев и бирж.
На российском рынке эти функции выполняет Банк России. Он выдает всем профессиональным участникам рынка специальные лицензии.
Не доверяйте свои деньги и активы посредникам, у которых лицензии нет. Если ваши права нарушат нелегалы, регулятор не сможет вас защитить. В этом случае вам останется только обращаться в полицию, прокуратуру и суд.
Когда вы заключаете договор с зарубежной компанией, Банк России не сможет вам помочь в случае проблем. Чтобы отстоять свои интересы, вам придется обращаться к иностранному регулятору и в правоохранительные органы той страны, где зарегистрирована компания.
_x000D_
Я хочу торговать на бирже. С чего начать?
_x000D_
Важно помнить о том, что вложения в ценные бумаги всегда могут обернуться убытками. Поэтому становиться инвестором стоит, только если у вас есть свободные средства и вы готовы ими рискнуть.
Покупка и продажа ценных бумаг — это не казино и не лотерея, а скрупулезный расчет. Как не прогореть и выбрать наиболее безопасную стратегию поведения на бирже, читайте в тексте «Что нужно знать начинающему инвестору».
Изучить риски и разобраться в нюансах инвестирования поможет бесплатный онлайн-курс от Московской биржи «Путь инвестора».
_x000D_
