_x000D_
Что такое акция?
_x000D_
Акция — это ценная бумага, которую выпускает акционерное общество, другими словами — компания-эмитент. Все инвесторы, которые купили акции, стали совладельцами компании. Акция как раз и подтверждает, что у ее владельца есть доля в компании, пусть даже совсем маленькая.
_x000D_
Как выглядят акции?
_x000D_
Строго говоря, никак. Из-за кинематографических и литературных стереотипов само слово «акция» обычно ассоциируется с красивым гербовым сертификатом. Но сегодня акции — это просто электронные записи на счетах их владельцев.
Счета, с помощью которых ведется учет ценных бумаг, открывают и ведут специальные организации — депозитарии и регистраторы. У них обязательно должна быть лицензия Банка России.
_x000D_
Что акции дают владельцу?
_x000D_
Наверняка вы слышали выражение «контрольный пакет акций» — обычно в кино злодей коварно завладевает компанией, заполучив 50% и еще одну акцию. Хоть этот злодей и не стопроцентный собственник, он все равно получает контроль над компанией, ведь он владеет ее большей частью.
Но даже если купить не контрольный пакет, а лишь крохотный кусочек компании, вы станете ее частью и получите права акционера:
- голосовать на собрании акционеров и таким образом участвовать в управлении компанией (если акция голосующая);
- получать дивиденды — часть прибыли компании (если их выплачивают);
- получить часть имущества компании в случае ее ликвидации.
Право голоса важно, потому что все самые важные решения принимает общее собрание акционеров. В том числе решения о ликвидации и реорганизации компании. Именно собрание решает, как лучше распорядиться прибылью по итогам года: направить все деньги на развитие бизнеса или их часть — на выплату дивидендов.
Но большинство инвесторов все же покупают акции не для участия в управлении компанией, а чтобы получить доход.
_x000D_
Как заработать на акциях?
_x000D_
Доход по акциям можно получить двумя способами: за счет дивидендов и за счет роста стоимости бумаг.
- Дивидендный доход
Если по итогам года компания получит прибыль и общее собрание решит распределить ее среди акционеров, то по вашим акциям выплатят дивиденды.
- Доход от продажи акций
Вы покупаете акции и ожидаете, что в будущем их цена поднимется. Когда вы их продадите, то получите доход — разницу между ценой покупки и ценой продажи.
Оба этих способа могут сработать. Например, в течение нескольких лет вы будете получать дивиденды. Тем временем акции будут расти в цене, и затем вы продадите их дороже, чем купили.
Но гарантии дохода нет. Дивидендов не будет, если компания сработает в минус или собрание акционеров направит деньги на запуск новой производственной линии. А в случае снижения котировок акций при продаже бумаг вас ждут убытки вместо прибыли.
Поэтому всегда нужно помнить про связь доходности и риска. Есть шанс заработать на акциях больше, чем на банковских депозитах. Но вкладывать в ценные бумаги стоит только ту сумму, которую вам не страшно потерять.
_x000D_
_x000D_
Какие бывают виды акций?
_x000D_
Акции компаний бывают обыкновенными и привилегированными. Различия связаны с двумя правами — голосовать и получать дивиденды.
- Обыкновенные. Самый распространенный вид акций. Они всегда дают право голоса на собрании акционеров, но не гарантируют дивиденды.
- Привилегированные. Имеют заранее определенный размер дивидендов — чаще всего процент от чистой прибыли компании по итогам года, поделенной на количество привилегированных акций. Их владельцы могут участвовать в голосовании только в том случае, если не получили дивиденды в прошлом году.
Иногда встречаются особые подвиды привилегированных акций:
- Привилегированные неголосующие. Гарантируют фиксированный дивиденд — конкретную сумму или процент от номинальной стоимости ценных бумаг. Причем выплаты по таким бумагам производятся в первую очередь среди всех акционеров. Но голосовать их владельцы могут лишь в одном случае — когда стоит вопрос о ликвидации компании.
- Привилегированные с особыми правами. Условия выплаты дивиденда и возможность участия в голосовании для таких акций прописываются в уставе компании. К примеру, их владельцы могут голосовать, получать приоритет при выплате дивидендов, как по неголосующим акциям, и к тому же первыми покупать новые выпуски бумаг. В уставе могут быть зафиксированы любые другие права акционеров.
От вида акций зависит, будут ли их владельцы получать дивиденды, какого размера и в каком порядке.
Если собрание акционеров решит направить часть прибыли компании на выплату дивидендов, в первую очередь ее распределят среди владельцев привилегированных неголосующих акций.
Вторые в очереди на дивиденды — владельцы стандартных привилегированных акций.
Отдельная история — для владельцев привилегированных акций с особыми правами. Они могут попасть в первую, вторую или третью очередь — это определяется уставом компании. Внимательно изучите его перед покупкой бумаг.
Владельцы обыкновенных акций могут рассчитывать на дивиденды, только если компания полностью выполнит обязательства перед всеми привилегированными акционерами.
После того как дивиденды распределены, выплаты проходят всем категориям акционеров компании одновременно.
_x000D_
Где можно купить акции?
_x000D_
Есть два способа — на бирже или вне биржи. Торговля на бирже более прозрачна — котировки (цены) акций и других ценных бумаг можно легко отследить. Когда вы покупаете или продаете акции напрямую, вне биржи, есть риск, что цены будут завышены или занижены по сравнению с рыночными.
К тому же биржа тщательно оценивает компании-эмитенты. Акции явных мошенников там вы вряд ли встретите. А остальным ценным бумагам в результате проверки присваивают важный атрибут — уровень листинга.
Сегодня их три. Первый уровень (или первый котировальный список) — наиболее ликвидные акции самых надежных компаний российского рынка.
Для попадания во второй котировальный список требования уже не настолько высоки. Но все компании, чьи акции претендуют на попадание в первый или второй список, должны регулярно отчитываться перед биржей и Банком России о результатах деятельности, а также публиковать отчетность и всю важную информацию о себе в интернете.
Третий уровень — это некотировальная часть списка с самыми низкими требованиями. Покупать ценные бумаги третьего уровня или акции, вообще не попавшие на биржу, рискованнее всего. Ведь надежность компании, которая их выпустила, придется оценивать самостоятельно. А это непросто даже для опытного инвестора.
Чтобы проводить сделки на бирже, вам понадобится профессиональный посредник — брокер или доверительный управляющий. У них обязательно должна быть лицензия Банка России для работы на фондовом рынке. Подробнее о нюансах взаимодействия с посредниками читайте в статьях «Брокер: как его выбрать и как с ним работать» и «Что такое доверительное управление и зачем оно начинающему инвестору».
Информацию об эмитентах и их ценных бумагах можно посмотреть, например, на сайте Московской биржи или «СПБ Биржи».
_x000D_
Какие акции доступны начинающим инвесторам?
_x000D_
По закону новички на бирже могут свободно торговать акциями российских и иностранных компаний из первого и второго котировальных списков.
Кроме того, начинающие инвесторы могут вложиться в топ-компании других стран, даже если они не прошли листинг на отечественной бирже. Для этого Банк России составил перечень крупнейших национальных биржевых индексов. Когда акции входят в расчет одного из этих индексов, их можно покупать без ограничений.
Для сделок с акциями, которые не включены ни в котировальные списки, ни в мировые биржевые индексы, нужно пройти специальное тестирование. Некоторые акции предназначены только для квалифицированного инвестора – без статуса квала вы не сможете проводить сделки с такими бумагами даже после тестирования.
Из-за санкций больше 5 млн российских инвесторов столкнулись с блокировкой своих иностранных акций. Поэтому по рекомендации Банка России многие брокеры ввели ограничения для неквалифицированных инвесторов — чтобы снизить риски новых блокировок, неквалы могут только продавать, но не покупать зарубежные акции.
У одного брокера нужно успешно пройти тест один раз — перед совершением первой сделки с особенно рисковыми акциями. Но если захотите перейти к другому посреднику — проверку придется проходить заново.
Тестирование позволит проверить уровень ваших знаний об инструменте. Например, нужно будет ответить, как быстро вы сможете продать акцию, не включенную в котировальные списки. Также потребуется рассчитать доход от продажи иностранной акции, с которого вам придется заплатить НДФЛ. Чтобы успешно сдать экзамен, необходимо верно ответить на все вопросы.
Чтобы подготовиться к тестированию, вы можете заранее пройти обучение. Где и как получить знания о фондовом рынке, читайте в статье «Где учиться инвестировать».
_x000D_
_x000D_
Где хранятся акции?
_x000D_
Когда вы покупаете ценные бумаги через брокера, они попадают на ваш личный счет депо в депозитарии. При необходимости запросите у него выписку по счету депо — в ней будут перечислены ваши бумаги. Кроме того, брокер будет регулярно присылать вам отчет о состоянии ваших счетов.
В некоторых случаях имеет смысл хранить акции у регистратора – он обслуживает компанию, которая выпустила ваши бумаги. Это оправдано, если вы планируете держать акции несколько лет и не хотите, чтобы ими пользовался брокер. Но учтите, что комиссии за перевод активов к регистратору зачастую очень высоки. Если это вас не останавливает, откройте лицевой счет в реестре акционеров и переведите туда свои акции. Сколько у вас бумаг, можно проверить в выписке из лицевого счета.
Инвестиции через доверительного управляющего хранятся на его счете депо или лицевом счете у регистратора. Вы не можете запросить выписку напрямую в депозитарии или у регистратора, но вправе в любой момент потребовать отчет об операциях у доверительного управляющего.
_x000D_
Какие налоги платят владельцы акций?
_x000D_
На дивиденды всегда нужно платить подоходный налог. Его автоматически удерживает депозитарий или сама компания, выпустившая акции.
Доход от продажи акций тоже обычно облагается налогом. Как правило, его рассчитывает и перечисляет за вас в налоговую службу брокер или доверительный управляющий.
Но если вы купили акции на бирже после 1 января 2014 года, то можно избежать уплаты налога при продаже в двух случаях:
- Вы держали акции минимум три года и заработали на разнице цен не больше 3 млн рублей, умноженных на количество полных лет владения бумагами.
- Акции были у вас минимум пять лет, и доход от продажи не превысил 50 млн рублей.
Подробнее о налогообложении по акциям читайте в тексте «Какие налоги платит инвестор».
_x000D_
_x000D_
С какими рисками можно столкнуться при покупке акций?
_x000D_
Инвестирование всегда грозит потерей денег. Как правило, чем выше ожидаемая доходность, тем больше вероятные убытки. Можно выделить три основных риска, которые подстерегают инвесторов:
- Рыночный риск означает, что ценные бумаги могут расти, а могут и падать в цене. Он зависит только от спроса и предложения на финансовом рынке. Например, компания открыла новое месторождение нефти, газа, золота или палладия. Тогда, скорее всего, ее акции подскочат. А если, скажем, у финансовой компании отозвали лицензию, ее ценные бумаги резко упадут.
- Риск ликвидности показывает, насколько будет сложно или легко продать ваши бумаги. Возможно, их вообще никто не захочет покупать или согласится, но только с большим дисконтом — по сильно заниженной цене. К примеру, «голубые фишки» — бумаги самых крупных и надежных компаний — при желании продадутся за считаные минуты. А за акциями никому не известной фирмы «Пупкин и Ко» вряд ли выстроится очередь желающих.
- Кредитный риск оценивает вероятность, что компания-эмитент разорится, а ее ценные бумаги резко обесценятся. В результате вы сможете рассчитывать только на долю имущества компании по окончании долгой процедуры банкротства. Конечно, если после него что-то останется.
Из-за санкций для российских инвесторов также возник риск заморозки иностранных акций за рубежом. Оказавшись в такой ситуации, вам не удастся продать свои ценные бумаги и получать по ним дивиденды.
Если обстоятельства сложатся неудачно и все негативные сценарии воплотятся в жизнь, вы можете потерять ваши деньги. Именно поэтому инвестиции в акции подходят только тем, у кого уже есть финансовая подушка безопасности и кто осознает риски.
_x000D_
О чем нужно помнить начинающему инвестору?
_x000D_
Главный совет — не инвестируйте последние деньги. Сначала позаботьтесь о сбережениях на непредвиденные обстоятельства — от 3 до 6 своих месячных доходов положите на депозит в надежный банк. И только потом задумывайтесь об инвестициях.
Если решите выйти на фондовый рынок, постарайтесь действовать осмотрительно:
- Помните о прямой связи риска и доходности. Акции компаний, о которых мало кому известно, могут взлететь и принести большую прибыль. Но велика вероятность, что затем они резко упадут или так и не вырастут.
- Не кладите все яйца в одну корзину. При покупке акций выберите несколько компаний, желательно из разных отраслей.
- Держите руку на пульсе событий. Если вы стали совладельцем какой-то компании, отслеживайте, что происходит с ней и с ценой на ее бумаги.
- Когда самостоятельно следить за обстановкой на фондовом рынке вам кажется слишком сложным или хлопотным, можете рассмотреть другие способы инвестиций в акции. Например, заключить договор с доверительным управляющим или купить пай ПИФа, который вкладывается в ценные бумаги. Тогда решения о покупке или продаже активов за вас будут принимать профессиональные инвесторы.
Подробнее о том, как начать зарабатывать на ценных бумагах и какие риски важно при этом учитывать, вы узнаете из бесплатного онлайн-курса от Московской биржи «Путь инвестора».
_x000D_
