Что сейчас происходит с расписками?
В 2022 году из-за международных санкций обычные биржевые механизмы нарушились. Многие иностранные ценные бумаги, в том числе и расписки, оказались заблокированы — российские инвесторы не могут ни продать их, ни получить по ним доход.
Даже если расписки выпущены на акции отечественных компаний, они считаются иностранными бумагами, поэтому блокировки их тоже коснулись. Хотя сами акции этих компаний по-прежнему находятся в свободном обращении.
Вдобавок к этому после введения санкций иностранные инвесторы начали избавляться от бумаг российских эмитентов. В результате расписки на акции отечественных компаний обесценились и иностранные биржи остановили их торги. Как следствие, российские инвесторы, у которых на руках остались эти бумаги, теперь не могут продать их по справедливой цене — расписки сильно просели по сравнению с самими акциями.
Поэтому в апреле 2022 года власти обязали российских эмитентов свернуть программы депозитарных расписок и конвертировать их в акции. Это преобразование позволит российским инвесторам получить бумаги, которыми они смогут свободно распоряжаться.
Оставить расписки и продолжить торговать ими на зарубежных биржах разрешили только нескольким компаниям, и части из них — лишь на время.
Когда компании запустили процедуру обмена ценных бумаг, то снова столкнулись с проблемой: многие иностранные депозитарии отказались ее проводить. Для таких случаев российские власти разработали специальные механизмы: автоматическую и принудительную конвертацию расписок в акции.
Что делать инвесторам?
Если под блокировку попали расписки на ценные бумаги иностранных компаний, вам остается только ждать, пока наладятся связи между российскими и зарубежными депозитариями.
В случае когда у вас есть расписки на акции российских компаний, порядок действий должен быть следующий:
- Выясните, закрывается ли программа по вашим депозитарным распискам или компании разрешили ее сохранить. Как правило, эмитенты публикуют эту информацию на своих сайтах. Вы также можете проконсультироваться со своим брокером.
- Узнайте, в каком депозитарии учитываются права на расписки, которыми вы владеете. Эту информацию можно запросить у своего брокера. В большинстве случаев, если вы покупали бумаги через российского брокера, то и депозитарий будет российский, причем часто это одна и та же компания. Но иногда депозитарий может оказаться иностранным.
- В случае когда эмитент объявил конвертацию и депозитарий российский, больше ничего предпринимать не нужно. Расписки автоматически обменяют на акции. Процедура должна завершиться к середине сентября.
- Если программа расписок закрывается, а депозитарий иностранный, нужно выяснить у своего брокера, нет ли преград из-за санкций. Брокер может запросить эту информацию у депозитария, но он не обязан этого делать. Если брокер не готов быть посредником, вам придется самостоятельно обращаться в депозитарий.
- Когда препятствий для конвертации нет, она идет на условиях вашего договора с депозитарием. Что именно вам нужно будет предпринять, вы или ваш брокер можете уточнить у депозитария.
- Если ваши права на расписки учитываются в иностранном депозитарии, а обмен расписок на акции блокируется за рубежом из-за санкций, вы можете потребовать их принудительной конвертации.
Выясните, кто является кастодианом компании — то есть какой российский депозитарий хранит акции, на которые выпущены расписки. Эту информацию можно найти на сайте эмитента акций или запросить у своего брокера. Данные о кастодианах, актуальные на 15 августа, есть на сайте Банка России.
Не позднее 11 октября подайте кастодиану заявление в свободной форме с требованием заменить ваши расписки на акции. Приложите документы, которые подтверждают ваши права на эти ценные бумаги. До 26 октября кастодиан проверит заявки инвесторов, для каждого из них откроет у себя счет депо и зачислит на него акции. Затем инвесторы при желании смогут перевести эти бумаги в другой депозитарий по своему выбору.
В случаях когда российский брокер или депозитарий не выполняет условия договора или еще как-то нарушает ваши права, вы можете пожаловаться на него в Банк России. Проблемы с зарубежными финансовыми организациями придется решать через иностранных регуляторов или суды.
Расписки моей компании продолжают торговаться на бирже. Конвертировать их не получится?
Если эмитенту ваших бумаг разрешили сохранить программу расписок, вы все равно вправе потребовать их конвертации в акции. Условия такого обмена всегда прописывают в правилах выпуска расписок. Вы можете их выяснить у депозитария, который учитывает ваши расписки, или у кастодиана, который хранит акции.
